#時事 SVB美國矽谷銀行倒閉事件始末

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https://i.imgur.com/QI1mP1q.jpg 近期最重大的新聞便是美國矽谷銀行（Silicon Valley Bank, SVB）的破產事件，SVB是全美排名第16的大型銀行。大家可能對於他的規模沒甚麼概念。這麼說好了，這間公司的總資產是6兆多台幣，可以說是X山金控、X山銀行跟X山證券的總資產的合計。這樣我們大概可以想像成X山突然宣布破產，是一件多麼令人震驚的事。 (我在一月時甚至還寫了一封給SVB的函證，對我來說真的是無法想像) https://i.imgur.com/MbEeujI.jpg 「SVB明明獲利狀況良好，為何會突然倒閉? 兩項不可忽視的事件背景」 1.SVB購買大量長期債券 2020開始美國實行貨幣寬鬆政策，於那時開始大量的活期存款湧入SVB。現金流大幅增加的情況下，SVB選擇去購買長期的政府公債，被計入可供出售（Available-for-sale, AFS）和持有至到期（Held-to-maturity, HTM）項目的持有證券佔比持續增長至接近 60%。與此同時，SVB所預留的現金只佔總資產的7%。也為未來倒閉埋下了伏筆。 2.美國聯準會不停的升息 聯準會在2022開始大幅且快速的升息，使得債券市場出現巨大跌幅。持有大量中長期債券的SVB就倒楣了。22 年底，AFS以及 HTM項目未實現損失佔其持有債券帳面比例分別達到 16.6%、 9.7%，未實現損失的絕對金額分別達到 18.8 億、 151.6 億美元。 「引爆點 SVB認賠賣出AFS 並辦理增資」 3/8 SVB Q1 季中發布策略行動，其中提到公司出售美金 210 億元的 AFS，實現約 18 億元的虧損。同一時間發行 17.5 億普通股及 5 億特別股進行籌資，市場擔憂未實現損失金額達到 170 億以上。 前面也提到SVB所預留的現金只佔總資產的7%，如今再發布這樣的策略行動，基本是向大家公告SVB的現金流出問題了。(不會有公司在有餘裕的情況下認賠售出如此龐大數量個虧損債券) https://i.imgur.com/58lZHLC.jpg 這樣的背景下，擠兌恐慌發生了，沒有人願意將錢存放於SVB，各家企業爭先恐後地去提領現金，深怕自己是最後一個。 大量的現金在短時間內被提領，資產結構健康的公司或許還有機會應對，但長期債券佔資產絕大部分的情況下，也失去了客戶對銀行的"信任"，管理階層在這個階段做甚麼也無濟於事了。 https://s201.q4cdn.com/589201576/files/doc_downloads/2023/03/Q1-2023-Mid-Quarter-Update-vFINAL3-030823.pdf *附上SVB的strategic action 「倒閉事件後續  聯邦存款保險公司(FDIC)宣布接手 保障用戶存款」 "信任" 是整個銀行產業的核心。唯有重新建立起客戶對銀行的信任，也就是必須讓客戶相信自己在銀行的錢領得出來，才不會繼續發生擠兌，也才能止住損失，也才能避免滾起更大的金融雪球。 於是3/13 起，FDIC宣布存戶符合 25 萬美元受保險保護的帳戶，就可以在 FDIC 的國家存款保護銀行（DINB）正常提領現金。 至此，SVB的倒債事件算是告了一個段落。 「2008 年雷曼兄弟破產後，美國第二個中大型銀行破產的事件，是否會引發金融海嘯?」 在國家宣布接手後，其實已經很大程度的阻止了恐慌的蔓延，客戶對於自己能提取自己的現金也有了信心。 而截至22年末 ，SVB 總資產約為 2090 億美元、存款總額約為 1754 億美元，這樣的額度是在FDIC的承受範圍內的。(就算所有未實現損失全數實現，FDIC也還能應付) 這樣的情況下，相信擠兌現象會大幅減緩。我不認為會像08年那樣引發金融危機。 08年的金融海嘯更像是結構性的問題，不是像這次SVB是由於資產配置問題又剛好遇上升息導致的倒閉。 所以大家對於手上的持股可以稍微放心 ^o^ 跟看到最後的你自我介紹一下，我是一名會計系的學生，目前在會計師事務所實習。 在這裡的很大部分都是高中的學生，不管看不看的懂，能看到最後我已經很佩服了～如果你對這篇文章的內容有什麼疑問，都可以跟我說，我也可以盡力回答。 跟這篇文章無關的，跟升學相關，或商管科系的問題，甚至如何充實備審，如何應對面試（前提是商管科系的啦），我也能以過來人的經驗分享給你。 以下是我撰寫文章的ig   有新的文章也是在那邊第一手更新 對於文章或撰寫方向或建議有什麼問題麻煩你跟我建議 謝謝 https://instagram.com/gugu_finance?igshid=YmMyMTA2M2Y= gugu #時事 #svb #商業 #金融