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讓我來解釋零息債券(Zero Coupon Bond)和計算到期收益率的步驟： 步驟1：了解零息債券 - 零息債券是一種不支付定期利息的債券 - 投資人以低於面值的價格購買，到期時可獲得面值金額 - 報酬來自購買價格與面值之間的差額 步驟2：確認已知條件 - 面值(Par Value) = $1,000 - 現在售價(Present Value) = $820 - 到期年限(Time) = 4年 步驟3：使用到期收益率公式 - 公式：(面值/現值)^(1/年數) - 1 - 代入數字：($1,000/$820)^(1/4) - 1 步驟4：計算 - ($1,000/$820)^(1/4) = (1.2195)^(1/4) = 1.0509 - 1.0509 - 1 = 0.0509 - 轉換成百分比 = 5.09% 答案：這支零息債券的到期收益率(yield to maturity)為5.09% 補充說明： 到期收益率代表投資人持有債券到期可獲得的年化報酬率。在這個例子中，投資人用$820購買，4年後可獲得$1,000，年化報酬率為5.09%。
匿名
可以解釋一下到期收益率的公式嗎？謝謝！
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B3當然可以！讓我來詳細解釋到期收益率（Yield to Maturity, YTM）的公式及其意義。
步驟1：了解到期收益率的定義
- 到期收益率是指投資者如果持有債券到期，所能獲得的年化回報率。它考慮了債券的現價、面值、利息支付及到期時間。
步驟2：到期收益率的公式
- 對於零息債券，YTM的公式為：
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